“国家队”跑步入场或夯实A股底部
1月9日，中国石化、中国神华和中国联通三家“中字头”公司同时获得控股股东大规模增持，为疲弱已久的A股市场注入了一剂强心针。9日和10日，沪综指分别上涨2.89％和2.69％。最近一段时间，*策面鼓励产业资本增持，以及越来越多的上市公司实际获得控股股东增持，累积效应终于在市场中显现出来。回顾A股历史上最近的两次底部可以发现，在市场底出现之前，产业资本增持行为都频繁出现。
三央企增持提振股市信心
1月9日，中国石化、中国神华和中国联通发布公告称分别获得控股股东增持3908.32万股、1080.8万股和440.5万股。根据公告，上述增持均是通过上海证券交易所交易系统买入，按照当日这三只股票的最低价格进行最保守估计，这三家央企本次增持动用资金合计为5.7亿元。分析人士认为，无论是从买入数量还是买入方式来看，此举均带有稳定市场的用意。
受此利好消息刺激，沪深股市连续两日大幅上涨，累计涨幅达5.66％。中国石化和中国神华所在的采掘板块扮演了领涨角色，多只煤炭股上演连续涨停好戏。市场人士普遍认为，这三家央企控股股东的增持，对于A股后市走势将起到至关重要的积极作用。
事实上，本次产业资本的集中增持始于2011年下半年，获得增持的股票数量和增持金额都相当可观，根据wind统计，这一期间两市有252家公司获得重要股东增持，总增持金额达101.5亿元。无疑，本次三家重量级央企同时大规模增持股票，将本轮增持推向高潮，而连续增持的累积效应也终于显现出来。
历史上重要增持潮
由于所持股票份额在整个A股市场中占绝对优势，以及对产业和公司走向敏锐而精确的把握，产业资本在当今A股市场中的话语权日趋强大，其一举一动都对市场走向起着重要甚至是主导作用。产业资本增持，往往意味着相关股票的价值已经被显著低估，而对于一些重要蓝筹股甚至是大型央企的增持，则还可能透露出*策维稳的信号。
回顾A股历史可以发现，产业资本增持潮往往成为市场底部的领先信号。2005年1月至5月，尽管当时由于股市*策并不完善，股权分置改革也处于刚刚启动的阶段，增持家数和总规模都比较小，但仍然出现了整体净增持的情况。2008年的情况更为典型，在10月末上证指数见到1664低点的前一个季度内，再次出现了产业资本集中增持自家股票或交叉增持的情况，两市A股中获得增持的股票多达190只。
除了实际的增持动作，相关的*策鼓励也不可忽视。例如，在2008年下半年，证监会、沪深交易所先后出台一系列意见和规范，鼓励和指导控股股东增持股票。其中包括修改《上市公司收购管理办法》以增加控股股东增持股份的灵活性，发布《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》以规范大股东增持行为，发布《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充协定》放松上市公司回购股份管制等。
增持偏好周期行业
从行业分布来看，本轮产业资本增持对周期性行业有所偏好，这与此前几次增持潮类似。获增持股票数量较多的行业包括机械设备、化工、房地产、建筑建材等，分别有41家、23家、18家和16家公司获得增持。值得注意的是，同为房地产产业链上的家电股也获得较大规模的增持，增持金额达到14.86亿元。
另一个特点是，本轮增持的主力*为主板股票，中小板和创业板的增持金额不足7亿元，仅占总增持金额的6.86％，这或许与估值水平较高，股价低估并不明显有关。
从持股回报来看，统计表明，获得产业资本增持的股票未来获得超额收益的可能性都较高，而且，持有时间越长，累计超额收益就越大。不过，也有分析人士指出，产业资本增持多属于左侧交易，股价的绝对底部通常出现在增持之后，若投资者跟随买入，可能需要忍受暂时的浮亏。
获增持股票的行业分布情况
增持潮与上证指数走势
代码
名称
变动次数
涉及股东
总变动
净买入
增减仓
申万行业
数目
方向
股份数合计（万股）
参考市值（万元）
600900
长江电力
3
1
增持
17018．17
113089．77
公用事业
000527
美的电器
2
1
增持
6757．15
80063．93
家用电器
000401
冀东水泥
4
1
增持
4574．35
75738．09
建筑建材
600011
华能国际
1
1
增持
14362．00
75598．21
公用事业
600690
青岛海尔
6
6
增持
2810．73
53428．61
家用电器
600256
广汇股份
6
1
增持
2404．36
52747．53
化工
000759
中百集团
3
3
增持
3461．92
31646．65
商业贸易
600028
中国石化
1
1
增持
3908．32
29806．49
化工
601088
中国神华
1
1
增持
1080．86
27410．35
采掘
600642
申能股份
2
1
增持
5103．21
22807．78
公用事业
000629
攀钢钒钛
2
1
增持
2265．37
21869．42
黑色金属
600801
华新水泥
1
1
增持
1626．13
20807．41
建筑建材
601607
上海医药
8
8
增持
853．31
14108．95
医药生物
600671
＊ST天目
8
3
增持
1310．39
13077．00
医药生物
000042
深长城
1
1
增持
638．44
12654．56
房地产
000778
新兴铸管
1
1
增持
1299．39
11944．59
黑色金属
600857
工大首创
4
2
增持
1137．06
10663．00
商业贸易
600019
宝钢股份
2
2
增持
2000．18
10178．96
黑色金属
601898
中煤能源
2
1
增持
1128．85
9981．51
采掘
601288
农业银行
1
1
增持
3906．83
9571．18
金融服务
000069
华侨城A
10
4
增持
1398．51
9381．78
房地产
600157
永泰能源
2
1
增持
567．65
8472．54
化工
601111
中国国航
1
1
增持
1382．36
8355．78
交通运输
600468
百利电气
2
1
增持
471．90
8236．24
机械设备
600787
中储股份
2
1
增持
840．11
7889．11
交通运输
600409
三友化工
2
1
增持
915．95
7885．93
化工
600979
广安爱众
4
2
增持
1584．80
7746．02
公用事业
600060
海信电器
2
1
增持
645．20
7617．85
家用电器
000009
中国宝安
2
2
增持
418．20
7563．35
房地产
002081
金螳螂
15
12
增持
163．72
7070．45
建筑建材
600551
时代出版
1
1
增持
504．02
7048．83
信息服务
600678
＊ST金顶
3
2
增持
1116．22
6923．66
建筑建材
601668
中国建筑
1
1
增持
2000．00
6895．50
建筑建材
600309
烟台万华
1
1
增持
337．96
6842．77
化工
002024
苏宁电器
42
4
增持
781．20
6632．70
商业贸易
600703
三安光电
10
6
增持
607．93
6574．00
电子
601398
工商银行
1
1
增持
1458．40
5787．58
金融服务
600585
海螺水泥
1
1
增持
320．63
5551．66
建筑建材
600507
方大特钢
1
1
增持
802．70
5298．34
黑色金属
000511
银基发展
21
1
增持
1611．24
5111．30
房地产
2011年下半年以来获增持规模较大的部分股票